اثر معنی‌دار نوسانات شاخص استرس مالی بر قیمت نفت اوپک

گروه استان‌های خبرگزاری آنا؛ دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد از مهر ۹۵ به پذیرش دانشجو در مقطع دکتری رشته مهندسی مالی همگانی اقدام کرد و اکنون ۳۰ دانشجو در این رشته مشغول تحصیل هستند.

قاسم علوی‌تبار دانشجوی دکتری تخصصی (PHD) رشته مهندسی مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد، ورودی سال ۱۳۹۶ به‌تازگی از رساله دکتری خود دفاع کرد و به عنوان نخستین فارغ‌التحصیل این رشته از واحد یزد شناخته شد.

علوی‌تبار رساله دکتری خود را با عنوان «طراحی شاخص استرس مالی و‌ تحلیل پویایی‌های آن در کشور‌های عضو اوپک» با راهنمایی حسین خواجه و استادان مشاور، غلامرضا عسگرزاده و سیدیحیی ابطحی، ارائه و دفاع کرد. او موفق به چاپ مقاله علمی پژوهشی از رساله خود نیز شده است.

به گفته علوی‌تبار، استرس مالی عبارت است از شرایطی که در آن بازارهای مالی و اقتصاد به احتمال زیاد با آشفتگی مالی مواجه هستند. شاخص‌های استرس مالی (FSI) یا شاخص‌های شکنندگی با هدف اندازه‌گیری ریسک سیستمیک، توسعه یافته‌اند.

وی در گفت‌وگو با خبرنگار خبرگزاری آنا اظهار کرد که برخی از این اقدامات همزمان (مانند دماسنج‌ها) است که سعی می‌کنند سطح استرس مالی را در زمان واقعی به دست آورند. شناخت ریسک سیستمی در گرو بررسی شیوه تشدید و اثر استرس‌های برونزا و درونزا در یک بخش خاص است به این معنا که به طور مثال چگونه بحران یک بانک روی دیگر بانک‌ها اثر می‌کند و بین آنها منتشر می‌شود.

آثار ریسک سیستمی فقط محدود به سطح کلان نیست

فارغ‌التحصیل مقطع دکتری رشته مهندسی مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد گفت: آثار ریسک سیستمی فقط محدود به سطح کلان نیست؛ بلکه در سطح خرد و تصمیمات سرمایه‌گذار نیز اثرگذار است. در سطح خرد سرمایه‌گذار برای مدیریت پرتفوی(مدیریت سبد سهام) خود به دنبال روش‌های مدیریت ریسک است تا بهترین پرتفو را برای خود تعیین کند. لحاظ کردن سرایت پذیری ریسک امکان سنجش نوسانات حقیقی پرتفو و در نهایت تشکیل بهترین شکل را فراهم می‌کند. 

علوی‌تبار یادآور شد: افزایش مستمر میزان وابستگی متقابل در میان بازارهای مالی در طول چند دهه گذشته افق‌های سرمایه گذاران احتمالی را افزایش داده و شرایطی را به نفع وضعیت اقتصادی چه به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم از طریق به‌کارگیری کانال‌های انتقالی ایجاد کرده است. 

فارغ‌التحصیل مقطع دکتری رشته مهندسی مالی در تشریح چکیده و نتایج رساله دکتر خود با عنوان «طراحی شاخص استرس مالی و تحلیل پویایی‌های آن در کشورهای عضو اوپک» به آنا گفت: در کشورهای عضو اوپک درآمدهای حاصل از فروش نفت به عنوان مهم‌ترین منبع درآمد صادراتی محسوب شده و به همین علت قیمت نفت و درآمدهای حاصل از صادرات آن نقش مهم و تعیین کننده‌ای را در بودجه و ساختار اقتصادی اغلب این کشورها بازی می‌کند.

وی ادامه داد: واردشدن هرگونه شوک قیمتی غیرمنتظره‌ای به بازارهای جهانی نفت می‌تواند به بروز نبود تعادل در ساختار اقتصادی، سرایت شوک در بازارهای مالی و در نهایت بروز استرس مالی و حتی بحران مالی در این کشورها منجر شود.

علوی‌تبار گفت: با توجه به اهمیت بحث استرس مالی در این پژوهش(رساله دکتری) به طراحی شاخص استرس مالی و تحلیل پویایی‌های آن در کشورهای عضو اوپک پرداخته شده است به این صورت که ابتدا با استفاده از مدل Garch تک‌متغیره نوسانات و واریانس هر کدام از مؤلفه‌های مربوط به شاخص استرس مالی محاسبه و به وسیله آنها شاخص استرس مالی ساخته شده و سپس با استفاده از مدل‌های Garch چندمتغیره Beek، Var و علیت گرنجر به بررسی و تحلیل فرضیه‌ها پرداخته شده است.

نوسانات شاخص استرس مالی در ایران، کویت، قطر و عربستان سعودی بر قیمت نفت اثر مثبت و معنی‌دار دارد

دانش‌آموخته دکتری مهندسی مالی با بیان اینکه داده‌های پژوهش حاضر(رساله دکتری) به صورت روزانه در سال‌های ۱۳۸۹ تا ۱۳۹۸ مورد بررسی قرار گرفته است، اضافه کرد: نتایج پژوهش نشان می‌دهد که نوسانات شاخص استرس مالی در کشورهای ایران، کویت، قطر و عربستان سعودی بر قیمت نفت اثر مثبت و معنی‌دار دارد.

وی یادآور شد: در نتیجه پژوهش مشخص شد که شاخص استرس مالی سبب ایجاد تکانه در نرخ بهره، نقدینگی و تورم در کشورهای ایران، کویت و قطر، ایجاد تکانه در شاخص صنعت در کشورهای ایران، کویت و قطر و ایجاد تکانه در شاخص بانکی، شاخص کل و رشد اقتصادی در کشورهای کویت، قطر و عربستان سعودی می‌شود.

به گفته فارغ‌التحصیل مقطع دکتری رشته مهندسی مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد در نتیجه پژوهش رساله دکتری مشخص شد که بین کشورهای ایران، کویت، قطر و عربستان سعودی، فقط روابط علی و معلولی بین ایران و عربستان سعودی برقرار است.

انتهای پیام/۴۰۶۲/